8月17日，天風證券在通訊研報中指出，國產超節點有望進入放量階段，看好AI產業鏈持續快速發展快速。
8月12日，阿里雲靈駿真武 M890超節點例項在烏蘭察布正式開售快速。企業客戶不用自建機房，雲上直接開一個64卡高速互聯單元，單例項最高可承載十萬億引數級 MoE 大模型推理。M890的意義不是單卡更強，而是國產算力第一次把 Scaleup超節點做成公共雲標準產品，競爭維度從"單卡對標"切到了"系統效率"。
國產超節點已從概念驗證進入系統級落地階段快速。2025年下半年起，廠商即密集釋出超節點產品：中科曙光（scaleX640）、阿里（磐久AL128）、百度（天池256）、中興通訊、沐曦、摩爾線程等品。2026年WAIC 大會上超節點概念更是火爆。據天天IC 公眾號，業界預計今年下半年超節點有望開啟結構性放量，明年實現大規模上量。而這也將牽引國產AI 晶片開啟“第二增長曲線”。
我們認為，在整體宏觀環境變化複雜背景下，把握核心高景氣行業與資產是重要選擇快速。我們仍堅定看好算力產業鏈核心標的的投資機會，AI 帶動算力供應鏈核心標的有望實現較好的業務增長，重視產業鏈核心廠商。其中，海外算力產業鏈高景氣度依舊，相關公司財報持續體現AI 相關需求的高景氣，相關產業鏈的基本面共振更強，我們持續看好海外算力產業鏈投資機會。國內方面，後續伴隨著國產算力持續發展，大廠如阿里、位元組等對於AI 的持續投資，仍然看好AI 行業以及圍繞AIDC 產業鏈的持續高景氣。整體上我們積極看好26年國內AI 基礎設施需求延續高景氣，同時應用有望持續開花結果。中美AI 均進展不斷，同時推理端持續推進。建議持續關注AI 產業動態及AI 應用的投資機會。
中長期我們建議持續重視“AI+出海+衛星”核心標的的投資機會：海外線AI 核心方向如光模組&光器件、液冷等領域值得重視，持續核心推薦；此外國產算力線如國產伺服器，交換機，AIDC、液冷等方向核心標的建議積極關注快速。海風行業國內加速復甦，海外出海具備良好機遇，積極把握產業變化，核心推薦海纜龍頭廠商。
近期看到商業航天產業國內動態進展呈現，看好後續產業受催化拉動快速。
一、人工智慧與數字經濟快速：
1、光模組&光器件，推薦：中際旭創、新易盛、天孚通訊、源傑科技（電子聯合覆蓋）；相關標的：東山精密、劍橋科技、長芯博創、仕佳光子、鼎通科技、光庫科技、華懋科技（電新汽車團隊聯合覆蓋）、致尚科技、羅博特科、中瓷電子、太辰光、德科立等快速。
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2、光纖光纜，推薦：亨通光電、中天科技、長飛光纖、永鼎股份；相關標的：杭電股份、特發資訊、通鼎互聯等快速。
3、交換機伺服器PCB：推薦：滬電股份（電子組聯合覆蓋）、菲菱科思；相關標的：盛科通訊、銳捷網路、勝宏科技、三旺通訊、映翰通等快速。
4、低估值、高分紅，雲和算力idc 資源重估：中國移動、中國電信、中國聯通快速。
5、AIDC&散熱：推薦：英維克（機械聯合覆蓋）、潤澤科技（機械聯合覆蓋）、潤建股份、光環新網、科華資料（電新聯合覆蓋）、奧飛資料（計算機聯合覆蓋）、資料港（計算機聯合覆蓋）快速。相關標的：大位科技、申菱環境（家電覆蓋）、宏景科技、高瀾股份、科創新源等。
6、AIGC 應用/端側算力，推薦：移遠通訊、廣和通、美格智慧，相關標的：彩訊股份、夢網科技、翱捷科技（電子組覆蓋）快速。
二、物聯網&智慧駕駛快速：
1、出海復甦&頭部集中，推薦：威勝資訊（機械聯合覆蓋）、拓邦股份（電子聯合覆蓋）、億聯網路、廣和通、美格智慧等，相關標的：華測導航、和而泰（電子家電團隊聯合覆蓋）、移遠通訊、移為通訊快速。
2、智慧駕駛：相關標的：模組&終端（廣和通、美格智慧、移遠通訊、移為通訊等）；感測器（漢威科技&四方光電-機械聯合覆蓋）；聯結器（意華股份、鼎通科技等）；結構件&空氣懸掛（瑞瑪精密）等快速。
三、商業航天快速：
低軌衛星加速發展，低空經濟積極推進，相關標的：鋮昌科技、華測導航、盛路通訊、信科移動、佳緣科技、盟升電子、中國衛通、震有科技、通宇通訊等快速。
其他細分領域標的快速：中興通訊、紫光股份（計算機聯合覆蓋）、亨通光電、中天科技、光迅科技、烽火通訊、海格通訊、上海瀚訊、海能達、電科網安
